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Jun 11, 2023

Visualisierung des Goldpreises und der US-Schulden (1970

Gold gilt seit langem als Wertaufbewahrungsmittel und Absicherung gegen wirtschaftliche Unsicherheit. In den letzten fünf Jahrzehnten war sein Preis eng mit den Bedenken um ihn herum verknüpft

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Gold gilt seit langem als Wertaufbewahrungsmittel und Absicherung gegen wirtschaftliche Unsicherheit.

In den letzten fünf Jahrzehnten war sein Preis eng mit der Besorgnis über die wachsende Staatsverschuldung der USA verknüpft.

Die obige Grafik verwendet Daten von In Gold We Trust und der Federal Reserve Bank of St. Louis, um den Zusammenhang zwischen dem Goldpreis und der US-Staatsverschuldung zu untersuchen.

Die US-Staatsverschuldung ist der Geldbetrag, den die Bundesregierung geliehen hat, um die ausstehenden Ausgaben zu decken, die im Laufe der Zeit entstanden sind.

Wenn die Ausgaben die Einnahmen übersteigen, nimmt die Bundesregierung in jedem Geschäftsjahr Geld auf, indem sie marktfähige Wertpapiere wie Staatsanleihen, Wechsel, Schuldverschreibungen, variabel verzinsliche Schuldverschreibungen und inflationsgeschützte Wertpapiere des Finanzministeriums (TIPS) verkauft, um das Defizit zu decken.

Die amerikanische Staatsverschuldung ist seit 1970 jährlich gestiegen, außer im Jahr 2000, als sie aufgrund von Faktoren wie robustem Wachstum und einem Haushaltsüberschuss um 2 % zurückging.

Im Laufe der letzten Jahrzehnte ist die Staatsverschuldung um ca370 Millionen Dollarim Jahr 1970 auf ein Allzeithoch von31,4 Billionen US-Dollarim Jahr 2023, was kürzlich im Kongress die Debatte darüber entfachte, die Schuldenobergrenze zu erhöhen, um einen möglichen Zahlungsausfall zu verhindern.

Die Zahl ist sogar noch höher, wenn man die nicht finanzierten Verbindlichkeiten des Bundes berücksichtigt. Hierbei handelt es sich um zukünftige finanzielle Verpflichtungen, zu denen sich die Regierung verpflichtet hat, für deren vollständige Deckung jedoch nicht genügend Mittel vorhanden sind, etwa für Sozialversicherung und Medicare. Wenn man diese Faktoren berücksichtigt, beträgt der gegenwärtige Wert des Haushaltsungleichgewichts 244,8 Billionen US-Dollar, fast das Zehnfache des aktuellen US-BIP.

Eine steigende US-Verschuldung führt häufig zu Inflationsängsten. Wenn eine Regierung eine erhebliche Menge an Schulden anhäuft, greift sie möglicherweise auf Maßnahmen wie das Drucken von mehr Geld oder die Erhöhung der Staatsausgaben zurück, was möglicherweise zu Inflationsdruck führt. In solchen Situationen greifen Anleger möglicherweise auf Gold als Absicherung gegen Inflation zurück.

Darüber hinaus könnten Anleger angesichts der steigenden Staatsverschuldung Bedenken hinsichtlich der Stabilität der Finanzmärkte hegen und sich nach sicheren Häfen wie Gold umsehen.

Obwohl der Goldpreis tendenziell steigt, wenn die US-Schulden steigen, können auch zahlreiche andere Faktoren den Markt beeinflussen, darunter die Marktstimmung, die Politik der Zentralbanken und die globale Wirtschaftslage.

Abschätzen: Der Ölmarkt vs. die Top-10-Metallmärkte zusammen

Visualisiert: Realzinssätze nach Ländern

Abschätzen: Der Ölmarkt vs. die Top-10-Metallmärkte zusammen

Diagramm: Rohstoffe vs. Aktienbewertungen (1970–2023)

200 Jahre globale Goldproduktion, nach Ländern

Silber vs. Aktien: Vergleich der Performance während Rezessionen

Entdollarisierung: Immer mehr Länder suchen nach Alternativen zum US-Dollar

Kartiert: US-Mineralproduktionswert nach Bundesstaat im Jahr 2022

Die weltweite Silbernachfrage dürfte im nächsten Jahrzehnt stark ansteigen, angetrieben durch neue Technologien wie Elektrofahrzeuge und Solarenergie.

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Die weltweite Silbernachfrage dürfte im nächsten Jahrzehnt stark ansteigen, angetrieben durch neue Technologien wie Elektrofahrzeuge und Solarenergie.

Allein die Silbernachfrage aus Solarenergie ist von weniger als 50 Millionen Unzen (Moz) vor einem Jahrzehnt auf voraussichtlich 160 Moz im Jahr 2023 gestiegen.

Woher soll also die nötige Versorgung kommen, um diesen Anstieg zu bewältigen? Diese Grafik von Discovery Silver zeigt die größten unerschlossenen Silbervorkommen der Welt.

Silber ist ein wichtiger Bestandteil von Solarzellen. Das Metall wird in eine Paste umgewandelt und auf Siliziumwafer aufgetragen, um Solaranlagen herzustellen.

Wenn Sonnenlicht auf das Silizium trifft, hilft Silber dabei, den erzeugten Strom zur sofortigen Verwendung zu transportieren oder in Batterien zu speichern. Ein typisches Solarpanel kann bis zu 20 Gramm Silber enthalten.

Die Leitfähigkeit und Korrosionsbeständigkeit von Silber sind in der Elektronik von entscheidender Bedeutung, insbesondere in Elektrofahrzeugen, wo fast alle elektrischen Verbindungen auf dem Metall basieren. Jedes Jahr werden über 50 Millionen Unzen Silber verwendet, um die Leitfähigkeit in elektrischen Sitzen, Fenstern und anderer Fahrzeugelektronik zu verbessern.

Im Jahr 2022 entfielen 27 % des gesamten Silberverbrauchs in den USA auf Elektro- und Elektronikgeräte, während 10 % auf Solartechnologie zurückzuführen waren.

Aufgrund der steigenden Nachfrage nach neuen Technologien in Kombination mit der Nachfrage nach physischen Investitionen (Barren) verzeichnete der Silbermarkt im Jahr 2022 ein Defizit von 237,7 Mio. Unzen, ein Allzeitrekord.

Es wird prognostiziert, dass die industrielle Nachfrage nach Silber im Jahr 2023 um 4 % auf ein neues Rekordhoch steigen wird.

Nach Angaben des Silver Institute wird die Bergbauproduktion jedoch in den nächsten fünf Jahren voraussichtlich zurückgehen.

In diesem Szenario wird erwartet, dass neue Minen eine wichtige Rolle bei der Deckung der Nachfrage spielen werden.

Derzeit enthalten die zehn größten unerschlossenen Silbervorkommen der Welt 984 Mio. Unzen. Das Cordero-Projekt von Discovery Silver in Mexiko führt die Rangliste an:

Cordero liegt im Bundesstaat Chihuahua in Mexiko, einer der ertragreichsten Silberproduktionsregionen der Welt.

Sobald die Produktion in Betrieb ist, wird erwartet, dass sie zu einer der drei größten Silberminen der Welt wird.

Da mit einem Anstieg der Silbernachfrage zu rechnen ist, bietet Discovery Silver über sein Cordero-Projekt eine direkte Beteiligung an diesem Paradigmenwechsel. Klicken Sie hier, um mehr über Discovery Silver zu erfahren.

Diese Infografik relativiert die Größe des Ölmarkts, indem sie ihn mit den zehn größten Metallmärkten vergleicht.

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Obwohl die Weltwirtschaft von vielen Rohstoffen abhängt, kommt keiner an die gewaltigen Ausmaße des Ölmarktes heran.

Öl ist nicht nur die primäre Energiequelle für den Transport, sondern auch ein wichtiger Rohstoff für zahlreiche andere Industrien wie Kunststoffe, Düngemittel, Kosmetik und Medizin. Infolgedessen ist der globale physische Ölmarkt astronomisch groß und hat einen erheblichen wirtschaftlichen und geopolitischen Einfluss, wobei einige wenige Länder die globale Ölproduktion dominieren.

Die obige Infografik relativiert die Marktgröße von Rohöl, indem sie sie mit den zehn größten Metallmärkten zusammen vergleicht. Zur Berechnung der Marktgrößen haben wir den aktuellen Preis multipliziert mit der Weltproduktion im Jahr 2022 verwendet, basierend auf Daten von TradingEconomics und dem United States Geological Survey (USGS).

Hinweis: Diese Analyse konzentriert sich auf Rohstoffe und physische Materialien, ohne Derivatmärkte und Legierungsmaterialien wie Stahl.

Im Jahr 2022 produzierte die Welt durchschnittlich 80,75 Millionen Barrel Öl pro Tag (einschließlich Kondensate). Damit liegt die jährliche Rohölproduktion bei rund29,5 Milliarden Barrel, wobei die Marktgröße übersteigt2 Billionen Dollarzu aktuellen Preisen.

Diese Zahl stellt die Gesamtgröße der zehn größten Metallmärkte in den Schatten:

Basierend auf den Preisen vom 7. Juni 2023.

Die kombinierte Marktgröße der Top-10-Metallmärkte beträgt967 Milliarden US-Dollar , weniger als die Hälfte des Ölmarktes. Selbst wenn wir alle verbleibenden kleineren Rohmetallmärkte hinzufügen würden, wäre der Ölmarkt immer noch viel größer.

Dies spiegelt auch das enorme Ausmaß des jährlichen weltweiten Ölverbrauchs wider, da die Ressource in unserem täglichen Leben allgegenwärtig ist.

Obwohl der Ölmarkt die Metallmärkte überragt, ist es wichtig zu erkennen, dass dies die Bedeutung dieser Rohstoffe nicht herunterspielt.

Metalle sind ein entscheidender Baustein der Weltwirtschaft und spielen eine Schlüsselrolle in der Infrastruktur, Energietechnologien und mehr. Mittlerweile dienen Edelmetalle wie Gold und Silber als wichtige Wertaufbewahrungsmittel.

Während sich die Welt in Richtung einer nachhaltigeren Zukunft und weg von fossilen Brennstoffen bewegt, wird es interessant sein zu beobachten, wie sich die Märkte für Öl und andere Rohstoffe entwickeln.

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